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艾德证券期货研究部根据Abode的业务营收来看

  摘要:Adobe公布超出市场预期的强劲Q2财报,营收为27.4亿美元,较去年同期21.95亿美元增长25%;净利润为6.33亿美元。股价随即上涨5.21%。

  在数字媒体时代,无论是普通计算机用户还是从事多媒体设计相关的工作者,Photoshop(PS)、Premiere Pro(PR)、Illustrator(AI)、Audition(AU)等名声大噪的软件工具或多或少都有接触过。这些软件,统统都是世界领先的数字媒体和在线营销解决方案供应商——Adobe Systems Incorporated(简称:Adobe)旗下的产品。

  而就在日前,艾德证券期货研究部获悉,这家数字媒体软件行业巨头发布了2019财年Q2(截止2019年5月31日)财报。财报显示,Adobe营收为27.4亿美元,较去年同期21.95亿美元增长25%,高于市场预期的27.1亿美元;净利润为6.33亿美元,较上一财年同期的6.63亿美元同比下滑5%。

  此番超市场预期的财报一出,Adobe第二天股价飙升5.21%,收报291.21美元,创下今年以来的新高,并推动其盘后股价上涨近3%。

  Adobe 2019财年Q2重点数据营收为27.4亿美元,同比去年的22亿美元增长25%,略超预期。

  按美国通用会计准则,净利润为6.33亿美元;每股摊薄收益为1.29美元。

  按非美国通用会计准则,调整后净利润为9.01亿美元;调整后每股收益为1.83美元。

  订阅业务营收为24.56亿美元;产品业务营收为1.53亿美元;服务和支持业务营收为1.35亿美元。

  CFO表示,尽管预计Q3相对疲软,但这有季节性因素在内,仍然对公司的发展趋势充满信心,并期待强劲的Q4。

  纵览以上财报数据,艾德证券期货研究部发现,Adobe作为一家从卖版权的传统软件巨头转型到卖订阅服务的互联网流量巨头,尽管净利润较去年同期略微下滑,但其营收仍同比增长25%,也超过市场预期;同时,各核心业务都表现出了超预期的增长,整体上呈现出健康的趋势。如投资者们想投资Adobe,则可通过「艾德证券期货」微信公众号(ID:EddidHK)联系我们。

  艾德证券期货研究部认为,Adobe本次在净利润同期下滑的前提下,还能够被资本市场看好的重要因素之一,就是其几大主营业务表现都展示出强劲的增长趋势。

  首先,艾德证券期货研究部根据Abode的业务营收来看,发现其营收收入来源主要分为订阅业务营收、产品业务营收、服务和支持业务营收。其中,订阅业务营收是它的重要收入来源,本季度达至24.56亿美元,占总营收比重高达89.6%;产品业务营收、服务和支持业务营收分别达至1.53亿美元、1.35亿美元。

  细数这三大板块的营收,艾德证券期货研究部发现其收入都高于去年同期,尤其是占比最 高的订阅业务营收,较2018财年同比增长27.72%。

  其二,按业务类型来划分Adobe营收的话,其主要业务类型由数字媒体业务与数字体验业务组成。艾德证券期货研究部从财报数据上得知,依靠数字媒体软件发家的Adobe在老本行上表现依旧出色,营收为18.9亿美元,同比增长约20%。同时,数字体验业务方面也不赖,营收达至7.84亿美元,同比增长34%。其中体验云订阅收入达6.54亿美元,为Adobe历年来收入纪录。

  综上,艾德证券期货研究部认为,Adobe本季度的整体表现可圈可点。通过订阅服务,Adobe让其营收增长有了更大的想象空间,同时多数业务都处于快速增长阶段。所以才能够在利润同比下滑的情形下,获得资本市场的青睐。

  Adobe俘获资本芳心获得股价涨幅,除了上述出色的主营业务业绩之外,同样也离不开其在数字领域的叱咤风云。

  作为一家在数字体验领域具有增长潜力的公司,Adobe不仅仅是在积极地拉外援与强手联合,同样也靠着重金收购“买”来了新天地。在强手联合方面,Adobe与微软、领英联手加强基于账户的市场营销体验,为企业个性化定制的B2B营销方案;在产品整合方面,Adobe收购了基于私有云的营销软件公司Marketo、电子商务平台Magento,进一步挖掘数字广告的增长潜力,推动营销云和分析云的发展。同时,Adobe利用收购Magento的机会,与亚马逊建立了新的合作关系。根据这一新的合作关系,Adobe客户现可使用Magento Commerce管理他们的在线店面。如此内外两手抓,让Adobe在数字领域具有更大的竞争优势,更快地缩短与巨头之间的距离。

  伴随着良好的执行力以及精明的收购,Adobe这一家公司,向投资者展示了一段不可思议的故事:从一家基于许可证的点解决方案软件公司,转型为市值千亿美元的基于云和订阅的SaaS公司。在本季度中,Adobe的体验云则是在关键客户的表现中已经超过亚马逊、Rite Aid、Vodafone和Wyndham Hotels等企业,发展快速至极。

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